2014-3-19 12:33
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股民怕接李嘉誠火棒 須增吸引力 屈臣氏擬平價上市
和黃（013）分拆屈臣氏進入直路，最快月底前申請香港及倫敦上市。不過集資額由原先100億美元削至約50億美元，除息稅前盈利（EBIT）計算的市盈率亦低至13倍，低過環球同業。外電引述消息解釋，考慮到本地投資者怕接李嘉誠「火棒」，故「平賣」屈臣氏以吸引股民。
記者：孔雪茵
據《華爾街日報》引述接近消息人士指，屈臣氏擬於6月底前在香港及倫敦同時掛牌，集資金額介乎50億至60億美元（約390億至468億港元），將有望成為2012年以來最大宗新股活動。屈臣氏亦有意在新加坡作第二上市。
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數日內拍板上市地
長和系主席李嘉誠早前曾說過，屈臣氏上市，香港一定有份。《金融時報》指出，屈臣氏數日內將拍板最後上市地點。
《金融時報》又引述消息指，屈臣氏最後花落誰家，很大機會取決於能否上市後被納入恒指及富時100指數。若成為指數成份股，意味大型的跟蹤指數被動基金都要焗買屈臣氏。
屈臣氏要加入富時100指數，必需要符合若干監管要求，並取得高級上市（Premium Listing）資格，包括董事局內獨立非執董要佔過半數，據悉和黃正在物色合適人選。
市值料1,872億元
《金融時報》又引述消息指，為增加屈臣氏吸引力，屈臣氏作價低於預期，原因之一是李嘉誠精明形象深人民心，投資者會擔心接火棒，故減價以增加上市的吸引力。
和黃管理層上月曾向分析員表示，最多僅出售屈臣氏25%股權上市，若以上述集資額推算，屈臣氏市值更只有1,872億元，略低於市場估值的中位數1,900億元。
以屈臣氏去年EBIT117.71億元計，市盈率介乎13.3至15.9倍，低過環球同業Walgreens及CVS Caremark的18.5及17.9倍。截至去年底，屈臣氏環球分店達10,581間，計劃明年底前增至13,000間。
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■有指屈臣氏最快月底前申請香港及倫敦上市。
來源:蘋果日報網站